曹中铭：上市公司实控人频现违规须保持警惕

资本市场的监管与处罚，须遵循“不对等”的原则。

近期，上市公司实控人频频收到罚单或被立案调查的现象引起市场的高度关注。对于上市公司而言，实控人拥有绝对的话语权。如果实控人意欲违规，在上市公司内部几乎是没人能阻止的。也正因为如此，对于上市公司频频出现的实控人违规现象，市场有必要保持一份警惕。

在众多上市公司实控人违规违法的案例中，既有沪市的上市公司，也有深市的上市公司，也包含北交所的上市公司。三大交易所，全部囊括其中。这也说明，上市公司实控人违法违规，在资本市场已成普遍现象。

来自上市公司发布的公告显示，因涉嫌信息披露违法违规，深市实控人于今年2月26日收到证监会出具的《立案告知书》；沪市实控人于2026年2月25日因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案；北交所上市公司实控人于2月27日被地方监察部门立案调查。此外，科创板公司实控人因涉嫌操纵证券市场于今年2月4日被证监会立案。等等等等，不一而足。

在上述案例中，有的是由于实控人个人原因被立案的，也有的是上市公司与实控人一直被证监会立案调查的，像捷荣技术与ST新华锦即属于此列。